کسب سود از نوسانات شدید قیمت، صرف نظر از جهت حرکت بازار.
استراتژی Long Straddle یک استراتژی معاملاتی آپشن است که زمانی به کار می‌رود که معامله‌گر انتظار نوسانات شدید در قیمت دارایی پایه را دارد، اما از جهت حرکت قیمت (صعودی یا نزولی) مطمئن نیست.
در این استراتژی، معامله‌گر به طور همزمان یک قرارداد Call (خرید) و یک قرارداد Put (فروش) با قیمت اعمال (Strike Price) یکسان و تاریخ انقضای یکسان خریداری می‌کند. هدف، کسب سود از حرکت قابل توجه قیمت به هر دو سمت، فراتر از هزینه کل پرمیوم‌های پرداخت شده است.
| نوع استراتژی: | نوسان‌گیری (Volatility) |
|---|---|
| ترکیب: | خرید 1 قرارداد Call + خرید 1 قرارداد Put (با قیمت اعمال و تاریخ انقضای یکسان) |
| سطح ریسک: | متوسط (محدود به پرمیوم پرداختی) |
| حداکثر زیان: | محدود (مجموع پرمیوم پرداخت شده برای Call و Put) |
| حداکثر سود: | نامحدود |
| نقطه سر به سر بالایی: | قیمت اعمال + مجموع پرمیوم‌ها |
| نقطه سر به سر پایینی: | قیمت اعمال - مجموع پرمیوم‌ها |
| شرایط مناسب بازار: | انتظار نوسانات شدید قیمت، بدون قطعیت در جهت حرکت |
| زمان انقضا: | معمولاً کوتاه‌مدت تا میان‌مدت (بسته به رویداد مورد انتظار) |
برای پیاده‌سازی این استراتژی، گام‌های زیر را دنبال کنید:
معمولاً قیمت اعمال نزدیک به قیمت فعلی بازار (ATM) انتخاب می‌شود تا هزینه استراتژی بهینه باشد و حساسیت به حرکت قیمت بالا باشد.
Long Straddle به شدت تحت تاثیر گذر زمان است. هرچه به تاریخ انقضا نزدیک‌تر می‌شویم و قیمت حرکت نکند، ارزش آپشن‌ها کاهش می‌یابد.
این استراتژی زمانی بهترین عملکرد را دارد که نوسانات ضمنی پس از ورود به معامله افزایش یابد. خرید Straddle زمانی که IV پایین است و انتظار افزایش آن می‌رود، مطلوب‌تر است.
می‌توان قبل از تاریخ انقضا و پس از حرکت قیمتی مطلوب، با فروش هر دو آپشن از معامله خارج شد. نیازی به نگهداری تا انقضا نیست.