استراتژی محافظتی برای کاهش ریسک در بازارهای نزولی با حفظ پتانسیل سود در بازارهای صعودی
استراتژی Married Put یکی از استراتژی‌های محافظتی در معاملات آپشن است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد ریسک خود را در بازارهای نزولی محدود کند، در حالی که همچنان می‌تواند از افزایش قیمت دارایی پایه سود ببرد.
در این استراتژی، معامله‌گر همزمان با خرید دارایی پایه، یک قرارداد Put نیز خریداری می‌کند که به عنوان یک «بیمه» برای محافظت در برابر کاهش قیمت دارایی پایه عمل می‌کند.
| نوع استراتژی: | محافظتی (Protective) |
|---|---|
| ترکیب: | خرید دارایی پایه + خرید آپشن Put |
| سطح ریسک: | کم تا متوسط |
| حداکثر زیان: | محدود (قیمت خرید دارایی + قیمت آپشن Put - قیمت اعمال) |
| حداکثر سود: | نامحدود (با کسر هزینه پرمیوم) |
| نقطه سر به سر: | قیمت خرید دارایی + هزینه پرمیوم |
| شرایط مناسب بازار: | بازار روند صعودی با احتمال نوسانات نزولی موقت |
| زمان انقضا: | معمولاً میان‌مدت تا بلندمدت |
برای پیاده‌سازی این استراتژی، باید گام‌های زیر را دنبال کنید:
تاریخ سررسید طولانی‌تر، امنیت بیشتری فراهم می‌کند اما هزینه (پرمیوم) بیشتری نیز دارد. تاریخ سررسید را متناسب با افق زمانی سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنید.
قیمت اعمال پایین‌تر، محافظت بیشتری فراهم می‌کند اما هزینه بیشتری نیز دارد. توازن بین هزینه و سطح محافظت مورد نیاز را در نظر بگیرید.
در زمان‌های نوسان بالای بازار، هزینه قراردادهای Put افزایش می‌یابد. در صورت امکان، زمان مناسب برای خرید قرارداد Put را انتخاب کنید.
اگر می‌خواهید محافظت را ادامه دهید، پیش از انقضای قرارداد فعلی، قرارداد Put جدیدی خریداری کنید. این کار مستلزم پرداخت پرمیوم اضافی است.