استراتژی Married Put
استراتژی محافظتی برای کاهش ریسک در بازارهای نزولی با حفظ پتانسیل سود در بازارهای صعودی
استراتژی Married Put چیست؟
استراتژی Married Put یکی از استراتژیهای محافظتی در معاملات آپشن است که به معاملهگر اجازه میدهد ریسک خود را در بازارهای نزولی محدود کند، در حالی که همچنان میتواند از افزایش قیمت دارایی پایه سود ببرد.
در این استراتژی، معاملهگر همزمان با خرید دارایی پایه، یک قرارداد Put نیز خریداری میکند که به عنوان یک «بیمه» برای محافظت در برابر کاهش قیمت دارایی پایه عمل میکند.
مزایا
- محدود کردن حداکثر زیان ممکن
- حفظ پتانسیل سود نامحدود در صورت افزایش قیمت
- ایجاد یک بیمه برای سرمایهگذاری
- کاهش فشار روانی در بازارهای پرنوسان
- امکان نگهداری طولانیمدت دارایی بدون نگرانی از کاهش شدید قیمت
معایب
- هزینه خرید آپشن Put (پرمیوم) کاهش سود را به همراه دارد
- نیاز به سرمایه بیشتر برای آغاز استراتژی
- زیان در صورت عدم تغییر قیمت دارایی پایه (به میزان هزینه پرمیوم)
- محدودیت زمانی به دلیل تاریخ انقضای آپشن
- پیچیدگی نسبی در مقایسه با خرید مستقیم دارایی
مشخصات کلیدی استراتژی Married Put
| نوع استراتژی: | محافظتی (Protective) |
|---|---|
| ترکیب: | خرید دارایی پایه + خرید آپشن Put |
| سطح ریسک: | کم تا متوسط |
| حداکثر زیان: | محدود (قیمت خرید دارایی + قیمت آپشن Put - قیمت اعمال) |
| حداکثر سود: | نامحدود (با کسر هزینه پرمیوم) |
| نقطه سر به سر: | قیمت خرید دارایی + هزینه پرمیوم |
| شرایط مناسب بازار: | بازار روند صعودی با احتمال نوسانات نزولی موقت |
| زمان انقضا: | معمولاً میانمدت تا بلندمدت |
تحلیل استراتژی Married Put
چگونه استراتژی Married Put را پیادهسازی کنیم؟
برای پیادهسازی این استراتژی، باید گامهای زیر را دنبال کنید:
- انتخاب دارایی پایه: دارایی دیجیتالی که انتظار افزایش قیمت آن را دارید، اما نگران نوسانات کوتاهمدت آن هستید، انتخاب کنید.
- خرید دارایی پایه: دارایی مورد نظر را به مقدار دلخواه خریداری کنید.
- انتخاب قرارداد Put مناسب: یک قرارداد Put با قیمت اعمال (Strike Price) نزدیک به قیمت فعلی دارایی و تاریخ سررسید متناسب با افق زمانی سرمایهگذاری خود انتخاب کنید.
- خرید قرارداد Put: قرارداد Put را خریداری کنید. این قرارداد به شما حق فروش دارایی پایه با قیمت مشخص (قیمت اعمال) در تاریخ سررسید را میدهد.
- مدیریت موقعیت: تا زمان سررسید، موقعیت خود را پایش کنید و بر اساس شرایط بازار تصمیم بگیرید که آیا قرارداد Put را اعمال کنید یا بگذارید منقضی شود.
نکات کلیدی در استراتژی Married Put
انتخاب تاریخ سررسید
تاریخ سررسید طولانیتر، امنیت بیشتری فراهم میکند اما هزینه (پرمیوم) بیشتری نیز دارد. تاریخ سررسید را متناسب با افق زمانی سرمایهگذاری خود انتخاب کنید.
انتخاب قیمت اعمال
قیمت اعمال پایینتر، محافظت بیشتری فراهم میکند اما هزینه بیشتری نیز دارد. توازن بین هزینه و سطح محافظت مورد نیاز را در نظر بگیرید.
نوسانات بازار
در زمانهای نوسان بالای بازار، هزینه قراردادهای Put افزایش مییابد. در صورت امکان، زمان مناسب برای خرید قرارداد Put را انتخاب کنید.
تمدید استراتژی
اگر میخواهید محافظت را ادامه دهید، پیش از انقضای قرارداد فعلی، قرارداد Put جدیدی خریداری کنید. این کار مستلزم پرداخت پرمیوم اضافی است.